Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ tăng gần mức 98 vào tuần trước, ghi nhận mức tăng hàng tuần khoảng 1%, khi các nhà đầu tư phản ứng với các thông báo thuế quan mới và tín hiệu chính sách tiền tệ đang thay đổi. Trong suốt tuần, Tổng thống Trump gia tăng căng thẳng thương mại bằng cách công bố thuế suất 35% đối với hàng nhập khẩu từ Canada bắt đầu từ ngày 1 tháng Tám và thuế chung 15% đến 20% đối với hầu hết các đối tác thương mại khác. Đầu tuần, chính quyền cũng công bố thuế 50% đối với nhập khẩu đồng và hàng hóa Brazil, tất cả sẽ có hiệu lực vào cùng ngày. Về mặt chính sách tiền tệ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Chicago Goolsbee phản đối ý tưởng cắt giảm lãi suất để giảm gánh nặng nợ chính phủ, nhấn mạnh rằng nhiệm vụ kép của Fed vẫn tập trung vào việc làm và ổn định giá cả. Trong khi đó, dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần mới nhất tiếp tục cho thấy thị trường lao động vẫn vững chắc nhưng có dấu hiệu hạ nhiệt. Đồng đô la ghi nhận mức tăng lớn nhất so với đồng yên trong tuần này, cùng với sức mạnh đáng kể so với đồng euro.

Chỉ số Đô la hiện đang dao động gần mức quan trọng 98.00, sau khi đối mặt với sự từ chối kỹ thuật mạnh quanh vùng kháng cự 97.80–98.00, trùng với ranh giới trên của mô hình nêm giảm. Các chỉ báo động lượng cho thấy dấu hiệu phục hồi ban đầu nhưng thiếu sự thuyết phục mạnh mẽ. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức 41.89, phục hồi từ vùng quá bán nhưng vẫn dưới đường trung tính 50. Trong khi đó, MACD cho thấy dấu hiệu sớm của giao cắt tăng giá, với biểu đồ cột hơi chuyển sang tích cực. Một phá vỡ trên 98.00 sẽ báo hiệu khả năng đảo chiều xu hướng. Ở giai đoạn này, chỉ số tiếp tục dao động trong mô hình nêm giảm được xác định rõ ràng, một cấu trúc thường liên quan đến tiềm năng đảo chiều tăng giá. Phạm vi 97.80–98.00, trước đây là vùng hỗ trợ, giờ đã chuyển thành kháng cự và trùng khớp với ranh giới trên của nêm, tạo thành rào cản chính cho bất kỳ phá vỡ tăng nào hướng tới mức 98.45 (đường trung bình động đơn giản 40 ngày), với phá vỡ tiếp theo hướng tới mức 99.00 và vùng 99.12 (Dải Bollinger trên). Đường trung bình động đơn giản 9 ngày tại 97.27 đóng vai trò là hỗ trợ động ngắn hạn. Sự yếu kém liên tục dưới mức 97.00 có thể kích hoạt kiểm tra lại mức thấp gần đây quanh 96.38.

Dầu thô WTI giao ngay

Tuần trước, dầu thô WTI tăng nhẹ, tiếp tục tuần tăng thứ hai liên tiếp, được hỗ trợ bởi phí rủi ro địa chính trị ngày càng tăng. Lực lượng Houthi đã tấn công ở Biển Đỏ, đánh chìm hai tàu chở hàng tuần trước, làm gia tăng lo ngại về gián đoạn nguồn cung tiềm tàng. Thị trường tiếp tục cân nhắc tác động của các hành động thương mại Mỹ, khi Tổng thống Trump công bố thuế 35% đối với nhập khẩu Canada bắt đầu từ ngày 1 tháng Tám và ám chỉ thuế rộng 15–20% đối với hầu hết các đối tác thương mại khác. Các biện pháp này dự kiến sẽ làm chậm tăng trưởng toàn cầu và kìm hãm nhu cầu dầu. Trong khi đó, giá dầu giảm hơn 2% giữa tuần do OPEC điều chỉnh giảm dự báo nhu cầu toàn cầu cho giai đoạn 2026–2029, viện dẫn tiêu thụ yếu ở Trung Quốc. Tổ chức này hiện kỳ vọng nhu cầu năm 2026 đạt 106.3 triệu thùng mỗi ngày, giảm từ ước tính 108 triệu của năm ngoái. Theo báo cáo, OPEC cũng đang xem xét tạm dừng tăng sản lượng thêm từ tháng Mười, điều mà các nhà giao dịch xem là dấu hiệu thị trường có thể gặp khó khăn trong việc hấp thụ nguồn cung bổ sung. Mặt khác, tại cuộc họp ngày 6 tháng Bảy, OPEC và các đồng minh (OPEC+) đã đồng ý tăng sản lượng dầu thô chung thêm 548,000 thùng mỗi ngày, tiếp tục giảm dần các đợt cắt giảm sản lượng tự nguyện. Việc tăng sản lượng đáng kể đã gây lo ngại về dư cung, có thể gây áp lực lên giá WTI trong ngắn hạn.

Từ hành động giá tuần trước, dầu thô WTI đối mặt với áp lực bán mới gần 67.71 USD (đường giữa Bollinger hàng ngày) và 67.98 USD (mức cao tuần trước), gặp khó khăn trong việc phá vỡ cao hơn sau đợt tăng gần đây. RSI 14 ngày dao động ngay dưới 50, cho thấy thiếu động lực tăng giá rõ ràng và gợi ý áp lực bán ở các mức cao hơn. Hiện tại, hỗ trợ ban đầu nằm tại đường trung bình động đơn giản 40 ngày là 65.39 USD, với rủi ro giảm thêm hướng tới 63.72 USD (mức thấp tuần trước); phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm đến mức quan trọng 63.00 USD. Ở phía tăng, WTI đã kéo lui sau khi kiểm tra 67.98 USD (mức cao tuần trước), đóng vai trò là kháng cự ngay lập tức. Một đóng cửa bền vững trên mức này có thể mở đường hướng tới đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 68.10 USD. Một phá vỡ sẽ nhắm đến mức tâm lý 70.00 USD và vùng kháng cự 70.23 USD (mức thoái lui Fibonacci 50.0% của phạm vi 76.74–63.72 USD).

Vàng giao ngay

Tuần trước, giá vàng tăng tuần thứ hai liên tiếp, tăng gần 0.65% và đóng cửa tại 3,355 USD. Thị trường trở nên thận trọng do các chính sách thương mại gây tranh cãi của Tổng thống Mỹ Trump đối với Canada và đe dọa mở rộng thuế quan đối với các quốc gia khác và đồng. Căng thẳng thương mại leo thang đã hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn, đẩy giá vàng tăng cao hơn vào tuần trước. Trump cũng kêu gọi cắt giảm 300 điểm cơ bản đối với lãi suất quỹ liên bang, làm dấy lên suy đoán về các đề cử ôn hòa cho Cục Dự trữ Liên bang vào năm tới và làm tăng lo ngại về kỳ vọng lạm phát dài hạn. Thị trường tiếp tục định giá hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy sự đồng thuận giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới. Chuyển động của vàng không bị thúc đẩy bởi một sự kiện duy nhất. Trong vòng 48 giờ, Trump tung ra một "combo thuế" ba cú đấm: ngoài thuế đối với Canada, nhập khẩu đồng và hàng hóa Brazil của Mỹ sẽ chịu thuế 50%, cùng với tin đồn về thuế rộng 15%-20%. Cách tiếp cận không phân biệt này đã trực tiếp thúc đẩy dòng chảy trú ẩn an toàn vào thị trường vàng. Tuy nhiên, mức tăng của vàng bị hạn chế bởi hai yếu tố chính: một mặt, Chỉ số Đô la Mỹ tăng mạnh trong ngắn hạn và chuẩn bị ghi nhận mức tăng hàng tuần, làm giảm sức hấp dẫn của vàng định giá bằng đô la; mặt khác, dữ liệu việc làm Mỹ mạnh bất ngờ—yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu đạt mức thấp bảy tuần—làm suy yếu kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ của Fed.

Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng đã giành lại mức tâm lý quan trọng 3,300 USD vào tuần trước, xác nhận đảo chiều từ sự yếu kém gần đây. RSI 14 ngày dao động ngay trên 50, cho thấy động lực tăng giá ổn định, có thể mở đường cho xu hướng tăng ngắn hạn tiếp theo. Điều này có thể đẩy vàng hướng tới vùng kháng cự 3,365 USD (mức cao ngày 3 tháng 7) và 3,368 USD (mức cao tuần trước). Nếu động lực tiếp tục, cặp XAU/USD có thể kiểm tra lại mức 3,397.30 USD (mức cao ngày 23 tháng 6) và 3,398.80 USD (Dải Bollinger trên). Một phá vỡ trên các mức này sẽ hướng tới 3,445.70 USD (mức cao ngày 16 tháng 6). Ở phía giảm, phá vỡ dưới vùng hỗ trợ ngay lập tức từ 3,325 USD (đường trung bình động đơn giản 14 ngày) đến 3,320 USD có thể thu hút người mua vào lúc giảm và giúp hạn chế giảm gần mức tâm lý 3,300 USD. Hỗ trợ tiếp theo nằm trong vùng 3,283–3,282 USD, có thể kiểm tra lại mức thấp tuần trước.

AUD/USD

Tuần trước, đồng đô la Úc tăng đều đặn so với đồng đô la Mỹ, tăng từ mức thấp đầu tuần 0.6485 lên mức cao gần một tháng là 0.6595, phục hồi các khoản lỗ trong ngày trước đó. Tuy nhiên, AUD/USD đối mặt với khó khăn sau khi Tổng thống Mỹ Trump công bố các biện pháp thuế mới. Đồng Úc được hỗ trợ đầu tuần bởi quyết định bất ngờ của Ngân hàng Dự trữ Úc giữ nguyên Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) ở mức 3.85%. Thống đốc RBA Michele Bullock cho biết rủi ro lạm phát vẫn còn, do chi phí lao động đơn vị cao và năng suất yếu, có thể đẩy lạm phát vượt mức dự báo. Ngoài ra, Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser lưu ý sự bất ổn kinh tế toàn cầu và cảnh báo rằng thuế quan có thể có tác động sâu rộng đến kinh tế toàn cầu và làm giảm tăng trưởng. Mặt khác, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc tăng 0.1% so với cùng kỳ vào tháng Sáu, so với mức giảm 0.1% trong tháng Năm. Trong khi đó, CPI hàng tháng giảm 0.1%, không đạt kỳ vọng 0%. Chỉ số Giá Nhà sản xuất (PPI) giảm 3.6% so với cùng kỳ vào tháng Sáu sau khi giảm 3.3% trong tháng Năm, dưới mức đồng thuận thị trường là giảm 3.2%. Bất kỳ thay đổi nào trong kinh tế Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến đồng Úc, vì Trung Quốc là đối tác thương mại quan trọng của Úc.

AUD/USD đã nối lại đà tăng vào tuần trước. Phân tích kỹ thuật biểu đồ hàng ngày cho thấy tâm lý tăng giá tiếp tục, khi cặp tiền vẫn trên cả đường trung bình động đơn giản 25 ngày tại 0.6525 và mức tâm lý quan trọng 0.6500. RSI 14 ngày trên 50, củng cố thiên hướng tăng giá. Cặp tiền cũng hơi trên đường giữa Bollinger tại 0.6528, cho thấy động lực ngắn hạn đang mạnh lên. Ở phía tăng, cặp tiền đạt mức cao tám tháng là 0.6595 trước khi tuần kết thúc. Một phá vỡ trên mức này có thể củng cố xu hướng tăng và mở cửa hướng tới Dải Bollinger trên gần 0.6615. Một phá vỡ tiếp theo sẽ nhắm đến mức 0.6680 (mức cao tháng Mười Một) và 0.6699 (mức thoái lui Fibonacci 76.4% của phạm vi 0.5914–0.6942). Ở phía giảm, AUD/USD có thể kiểm tra hỗ trợ ban đầu tại đường trung bình động đơn giản 14 ngày là 0.6528 và mức tâm lý 0.6500. Một phá vỡ thành công dưới các mức này sẽ làm suy yếu tâm lý và gây áp lực giảm lên cặp tiền, nhắm đến Dải Bollinger dưới quanh 0.6442, tiếp theo là mức quan trọng 0.6400.

GBP/USD

Tuần trước, GBP/USD giảm nhẹ dưới 1.3500, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn ba tuần, sau khi kinh tế Anh suy giảm trong tháng thứ hai liên tiếp. GDP giảm 0.1% trong tháng Năm, không đạt kỳ vọng tăng 0.1%, sau khi giảm 0.3% trong tháng Tư. Hai tháng suy giảm liên tiếp làm dấy lên lo ngại về khả năng thu hẹp kinh tế trong quý 2. Sản lượng sản xuất suy yếu đáng kể, trong khi thuế tăng và căng thẳng thương mại toàn cầu leo thang càng gây áp lực lên nền kinh tế. Vào tháng Tư, Tổng thống Mỹ Trump áp các thuế quan rộng, bao gồm mức thuế 10% đối với hàng hóa Anh, mặc dù thương mại giữa hai quốc gia tương đối cân bằng. Kể từ đó, Anh đã đạt được thỏa thuận thương mại với Mỹ, trước EU. Tuy nhiên, động lực tăng trưởng đang chậm lại. Sau tăng trưởng GDP quý 1 mạnh 0.7%, các nhà kinh tế dự kiến sẽ giảm tốc trong thời gian tới. Ngân hàng Anh đã giảm lãi suất từ 5.25% xuống 4.25% trong năm qua và hiện được kỳ vọng rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất lần nữa vào tháng Tám, ngay cả khi lạm phát vẫn trên 3%. Thống đốc Bailey đã chỉ ra lộ trình giảm lãi suất dần dần nhưng chưa cam kết hành động vào tháng Tám.

GBP/USD đã trong xu hướng giảm kể từ khi rút lui từ mức cao nhiều năm gần 1.3800 vào đầu tháng Bảy. Tuần trước, nó giảm trong năm phiên liên tiếp, kéo lui về mức thấp của phạm vi ba tuần gần đây ngay dưới 1.35. Tuy nhiên, cặp tiền vẫn giao dịch ngay trên đường trung bình động đơn giản 60 ngày tại 1.3469. Trên biểu đồ hàng ngày, RSI 14 ngày đã rút lui từ mức quá mua, nhưng động lực giảm ngắn hạn vẫn có thể phát triển thêm. Nếu cặp tiền phá vỡ dưới đường trung bình động đơn giản 60 ngày tại 1.3469 và bắt đầu coi nó là kháng cự, các mức hỗ trợ tiếp theo có thể thấy tại 1.3400 (mức tâm lý) và 1.3397 (Dải Bollinger dưới), tiếp theo là 1.3370 (mức thấp ngày 23 tháng 6). Ở phía tăng, kháng cự có thể thấy tại 1.3592 (đường giữa Bollinger) và 1.3600 (mức tâm lý). Một phá vỡ trên các mức này sẽ hướng tới 1.3662 (mức cao tuần trước).

USD/JPY

Tuần trước, USD/JPY tăng mạnh từ mức dưới 144 lên khoảng 147.52, gần mức cao ba tuần, khi đồng đô la Mỹ tăng vọt giữa căng thẳng thương mại toàn cầu leo thang. Động thái này theo sau thông báo của Tổng thống Mỹ Trump về một loạt biện pháp thuế quan mạnh mẽ, bao gồm thuế 35% đối với nhập khẩu Canada và kế hoạch áp thuế rộng 15%–20% đối với hầu hết các đối tác thương mại khác. Căng thẳng giữa Mỹ và Nhật Bản cũng được chú ý. Đầu tuần, Trump công bố thuế 25% đối với hàng hóa Nhật Bản, có hiệu lực từ ngày 1 tháng Tám, làm gia tăng căng thẳng quan hệ song phương. Đáp lại, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba nhấn mạnh sự cần thiết phải giảm sự phụ thuộc của Nhật Bản vào Mỹ trong các lĩnh vực chiến lược như quốc phòng, an ninh lương thực và năng lượng, gọi các cuộc đàm phán đang diễn ra là “cuộc chiến vì lợi ích quốc gia.” Một viện nghiên cứu hàng đầu của Nhật Bản dự báo rằng các thuế quan này có thể làm giảm GDP của Nhật Bản 0.8% trong năm 2025 và tổng cộng 1.9% đến năm 2029.

USD/JPY tăng từ gần mức 144 lên mức cao hàng tuần 147.52, gần đỉnh ba tuần. Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền thu hút sự quan tâm mua vào lúc giảm gần đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 145.82. Một động thái bền vững trên mức quan trọng 147.00 có thể được xem là điểm kích hoạt mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Trên biểu đồ hàng ngày, RSI 14 ngày trên 60 mà không có dấu hiệu suy yếu, cho thấy động lực tăng mạnh. Cặp tiền có thể tăng hướng tới vùng kháng cự trung gian tại 147.60–147.65, với mục tiêu cuối cùng là kiểm tra lại mức cao dao động của tháng Sáu gần mức tâm lý 148.00. Các mức tăng thêm có thể thách thức 148.65 (mức cao ngày 12 tháng 5), tiếp theo là rào cản tâm lý lớn tại 150.00.

Ở phía giảm, bất kỳ kéo lui điều chỉnh nào cũng có khả năng tìm thấy hỗ trợ vững chắc gần đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 145.82. Một phá vỡ dưới 145.26 (đường giữa Bollinger) có thể chuyển thiên hướng sang phía giảm của USD/JPY, với xu hướng giảm có thể kéo dài đến vùng 144.22 (mức thấp tuần trước) và hướng tới mức tâm lý 144.00.

EUR/USD

Tuần trước, EUR/USD giảm dưới mức 1.1700, rút lui từ mức cao năm 2021 là 1.1830 đạt được vào tháng trước, khi căng thẳng thương mại leo thang tiếp tục gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư. Tổng thống Mỹ ám chỉ rằng EU sẽ sớm nhận được thư chi tiết nêu rõ các mức thuế cụ thể, cho thấy các nỗ lực đạt thỏa thuận thương mại trước thời hạn ngày 1 tháng Tám đang sụp đổ. Ông cũng tuyên bố kế hoạch áp thuế rộng 15%–20% đối với hầu hết các đối tác thương mại, làm dấy lên thêm nghi ngờ về kỳ vọng trước đó về mức thuế cơ bản 10%. Dù giảm gần đây trong nửa đầu tháng Bảy, đồng euro vẫn tăng giá gần 13% so với đồng đô la từ đầu năm đến nay, được hỗ trợ bởi sự yếu kém rộng lớn của đồng đô la và hy vọng về phục hồi kinh tế do Đức chuyển hướng sang chi tiêu tài chính lớn hơn. Về mặt chính sách tiền tệ, Ngân hàng Trung ương châu Âu được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này, mặc dù thị trường vẫn dự đoán ít nhất một lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD vẫn trong giai đoạn điều chỉnh giảm kể từ khi đạt 1.1830 vào ngày 1 tháng Bảy, giao dịch trong một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn và bị mắc kẹt trong một mô hình nêm mở rộng. RSI 14 ngày đã giảm dưới 60, củng cố triển vọng giảm ngắn hạn, mặc dù thiên hướng dài hạn vẫn tăng giá. Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại 1.1664 (đường giữa Bollinger), tiếp theo là 1.1600 (mức tâm lý) và 1.1563 (đường trung bình động đơn giản 34 ngày). Để làm sống lại xu hướng tăng, EUR/USD phải kiểm tra lại 1.1750 (mức cao ngày 10 tháng 7). Một phá vỡ trên mức này sẽ phơi bày kháng cự tiếp theo tại 1.1800 (mức tâm lý) và mức cao từ đầu năm đến nay là 1.1830. Mức tăng thêm có thể nhắm đến vùng 1.1900, mức đã giới hạn giá trong giai đoạn tháng Bảy–tháng Chín 2021. Một phá vỡ rõ ràng trên mức đó sẽ mở đường hướng tới mốc tâm lý 1.2000.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp tại đây (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR lẫn các nhà cung cấp nội dung của nó không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.