Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đồng USD (DXY)

Chỉ số Đồng USD đã tăng phiên giao dịch thứ tư liên tiếp, khởi đầu quý bốn một cách vững chắc khi chạm mức 102—điểm cao nhất kể từ tháng 3 năm 2025. Đồng đô la tiếp tục được hưởng lợi từ kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách hơn nữa, được thúc đẩy bởi áp lực lạm phát xuất phát từ tình hình Trung Đông và hiệu suất mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari đã tuyên bố vào thứ Tư rằng mặc dù lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE)—thước đo lạm phát ưa thích của Fed—thấp hơn dự kiến, áp lực giá cả vẫn ở mức cao. Mặc dù xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm xuống xấp xỉ 37% từ khoảng 70% vào tuần trước, các nhà giao dịch đã định giá hoàn toàn một đợt tăng 25 điểm cơ bản khác trong năm nay và dự đoán sẽ có thêm gần bốn đợt tăng nữa vào cuối năm tới. Đồng đô la Mỹ đã tăng giá so với đồng yên Nhật, bảng Anh và đồng euro. Đồng đô la đã thoái lui khỏi mức cao nhất trong hai tháng do xác suất ngầm định của thị trường về đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 10 đã giảm từ 72% xuống 45%, trùng hợp với sự sụt giảm của giá dầu.

Khu vực trên 101 của Chỉ số Đồng USD đã đóng vai trò là một mức then chốt trong hơn một năm; một sự phục hồi điều chỉnh vào tháng 5 năm 2025 đã đình trệ tại đó, tương tự như đợt tăng giá từ các mức thấp nhất từ đầu năm đến nay được thấy vào tháng 6 và tháng 7 năm 2026. Bất chấp sự kéo lùi, đồng đô la vẫn sẵn sàng ghi nhận hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ tháng 6, được thúc đẩy bởi sự chuyển hướng "diều hâu" của Fed và sự gia tăng của lợi suất Kho bạc Mỹ dài hạn lên mức cao nhất trong 24 năm—những yếu tố đã tiếp sức cho đợt tăng giá của đồng đô la trong ba tuần qua. Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 76.91, cho thấy các điều kiện quá mua; mặc dù điều này phản ánh đà tăng mạnh, nó cũng cho thấy động thái này đang trở nên kéo căng. Về phía đà tăng, mức kháng cự gần nhất nằm gần 102.50—nơi phe bò có thể đối mặt với việc chốt lời—với một sự bứt phá sẽ nhắm mục tiêu đến mức 103.00. Về phía đà giảm, hỗ trợ ban đầu được tìm thấy tại 101.61 (mức cao nhất của thứ Ba), tiếp theo là đường trung bình động giản đơn 5 ngày tại 101.42 và mốc 101.00.

Cân nhắc bán khống Chỉ số Đồng USD ở mức 102.15 hôm nay; cắt lỗ: 102.25; mục tiêu: 101.70, 101.60.

Dầu thô WTI giao ngay

Giá dầu đã tăng trong tháng 9 giữa bối cảnh bế tắc Mỹ-Iran đang diễn ra, với dầu thô Brent tăng gần 3% và dầu thô WTI tăng hơn 1.56%. Bất chấp sự phục hồi nhẹ trong xuất khẩu dầu thô của Trung Đông, Iran đã nâng mức cảnh báo đối với 46 địa điểm cơ sở hạ tầng; trong khi đó, Bộ trưởng Ngoại giao Iran đã nhận được phản hồi từ Mỹ tại Doha, mặc dù vẫn còn những khác biệt liên quan đến "đề xuất bảy ngày". Dầu thô WTI hiện đang giao dịch gần $89 mỗi thùng. Qatar đã bày tỏ hy vọng vào thứ Ba về một bước đột phá trong ngoại giao con thoi giữa Tehran và Washington, mặc dù Tổng thống Mỹ Trump đã phủ nhận các báo cáo của Axios và CNN—trích dẫn lời các quan chức Mỹ cho rằng Trump sẵn sàng nới lỏng các lệnh trừng phạt và giải tỏa các quỹ của Iran để đổi lấy những hành động "cụ thể" đối với chương trình hạt nhân của Tehran. Vào thứ Ba, Ả Rập Xê Út đã nối lại việc bốc xếp tàu chở dầu tại cảng Yanbu trên Biển Đỏ sau khi khởi động lại Đường ống Đông-Tây. Việc khôi phục nguồn cung dầu thô sẽ làm giảm bớt áp lực giá cả xuất phát từ những hạn chế về nguồn cung; tuy nhiên, tình trạng thiếu hụt dai dẳng các sản phẩm tinh chế và chi phí vận tải cao có thể khiến thị trường năng lượng nói chung tiếp tục thắt chặt. Dữ liệu do Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) công bố vào thứ Tư cho thấy lượng xăng dự trữ của Mỹ đã giảm 1.7 triệu thùng vào tuần trước xuống còn 204.4 triệu thùng.

Từ góc độ kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, dầu thô WTI đã biến động sau khi phục hồi trên mốc $91, nhưng các đường trung bình động ngắn hạn vẫn trong sự sắp xếp giảm giá, cho thấy cấu trúc xu hướng vẫn chưa chuyển sang tăng giá. Về động lượng thị trường, đợt phục hồi sau sự sụt giảm mạnh đã thiếu khối lượng đáng kể, và các chỉ báo động lượng hàng ngày vẫn nằm trong vùng trung tính đến yếu, cho thấy lực mua không đủ. Hỗ trợ chính nằm bên dưới tại đường trung bình động 50 ngày ($87.04) và Dải Bollinger dưới ($85.93); vùng này bao gồm mức thấp của tuần và khu vực có khối lượng giao dịch cao gần đây. Việc phá vỡ mức này sẽ mở đường cho một đợt kéo lùi về mốc $85. Kháng cự ban đầu được tìm thấy gần mức $95.00, với kháng cự mạnh hơn ở mức $97.50; cần có sự bứt phá với khối lượng lớn để xác nhận sự tiếp diễn của xu hướng phục hồi.

Cân nhắc mua vào dầu thô hôm nay ở mức $93.75; cắt lỗ: $93.60; mục tiêu: $95.00, $96.00.

Vàng giao ngay

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Năm, vàng giao ngay được giao dịch gần mốc $4,170 mỗi ounce. Giá vàng đã giảm vào thứ Tư—và giảm hơn 6% trong tháng 9—do tác động của giá năng lượng tăng đã lấn át sự hỗ trợ từ dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến. Sự hạ nhiệt ở mức độ vừa phải của thị trường lao động Mỹ, sự sụt giảm mạnh trong niềm tin của người tiêu dùng và những tín hiệu ôn hòa từ Chủ tịch Fed New York Williams đã khiến thị trường thu hẹp lại các kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10, qua đó làm giảm áp lực lên vàng từ các kỳ vọng về lãi suất thực. Đồng thời, một đợt giảm mạnh gần đây của giá dầu đã làm giảm bớt những lo ngại về lạm phát, tạo cơ hội cho đợt phục hồi ngắn hạn của vàng. Sự kết hợp giữa dữ liệu vĩ mô gần đây của Mỹ và các tuyên bố từ các quan chức Fed đã báo hiệu động lượng tích cực, đảo ngược các vụ cá cược bi quan trước đây của thị trường về việc tiếp tục tăng lãi suất quyết liệt và thúc đẩy sự phục hồi từ các mức thấp. Là một tài sản không sinh lời, vàng chủ yếu được định giá so với lãi suất thực của Mỹ; khi kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất quyết liệt của Fed hạ nhiệt, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng sẽ giảm, cung cấp động lực tăng giá trực tiếp. Sự hội tụ của các nền tảng kinh tế, tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng chính sách tiền tệ đã tạo ra một môi trường thuận lợi cho sự phục hồi của vàng.

Giá vàng trước đó đã giảm xuống mức thấp gần $4,110 trước khi phục hồi. Thị trường hiện tại được đặc trưng bởi "lạm phát cao, nền kinh tế yếu kém và tốc độ tăng lãi suất chậm chạp". Sự hội tụ của ba yếu tố tích cực—điều kiện thị trường lao động hạ nhiệt, tiêu dùng suy yếu và kỳ vọng nới lỏng chính sách ngày càng tăng—đã thúc đẩy sự phục hồi ngắn hạn của giá vàng. Tuy nhiên, đợt tăng giá này được mô tả tốt nhất là một sự điều chỉnh dựa trên sự thay đổi kỳ vọng thay vì sự đảo chiều xu hướng cơ bản, và hành động giá trong tương lai vẫn chưa chắc chắn.

Vàng giao ngay đã phục hồi sau khi giảm xuống vùng có khối lượng giao dịch lịch sử lớn gần các mức thấp trước đó; mức $4,100 đóng vai trò là một chiến trường quan trọng giữa phe bò và phe gấu, với đường viền cổ của mô hình "đỉnh vai đầu vai" hoạt động như mức kháng cự tiếp theo. Hiện tại, giá đối mặt với áp lực từ cả các đường trung bình động và đường viền cổ, cho thấy xu hướng dao động trong biên độ nghiêng về phía giảm nói chung; việc khôi phục lại xu hướng tăng có khả năng đòi hỏi các đường trung bình động phải củng cố và đi ngang trước tiên. Do đó, mốc số tròn $4,200—cùng với đường trung bình động 14 ngày tại $4,266 và mức tiếp cận $4,300—tạo thành mức trần tăng giá ban đầu. Về phía đà giảm, $4,110 (mức thấp của tuần) cung cấp hỗ trợ tức thời, tiếp theo là mức thoái lui Fibonacci 78.6% gần $4,100; một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức này sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt giảm giá sâu hơn hướng tới mốc tâm lý $4,000.

Cân nhắc mua vào vàng ở mức $4,170 hôm nay; cắt lỗ ở mức $4,165; mục tiêu tại $4,220 và $4,230.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã giảm giá xuống khoảng $0.6930, chạm mức thấp nhất trong 11 tuần, do đồng đô la Mỹ mạnh lên nhờ sự gia tăng của lợi suất Kho bạc và việc các nhà đầu tư cắt giảm đặt cược vào các đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Sau dữ liệu lạm phát tháng 8 thấp hơn một chút so với kỳ vọng, thị trường đã hạ xác suất của một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 11 từ 36% xuống 20%; một đợt tăng hiện được cho là có khả năng xảy ra vào tháng 3 thay vì tháng 2. Dữ liệu thương mại của Úc cũng đè nặng lên tâm lý thị trường, với thặng dư thương mại thu hẹp xuống mức thấp nhất trong ba tháng. Trong khi đó, đồng đô la Úc đã giảm 3.1% vào tháng trước, một phần do sự mạnh lên trên diện rộng của đồng đô la Mỹ và những căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông. Bất chấp kỳ vọng của thị trường đã giảm đi về một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng này, Chỉ số Đồng USD đã leo lên mức cao nhất trong 18 tháng khi lợi suất Kho bạc tăng mạnh lên các mức đỉnh của nhiều thập kỷ giữa những lo ngại về lạm phát dai dẳng do năng lượng thúc đẩy. Mặc dù có những dấu hiệu thanh khoản quay trở lại Trung Đông, giá dầu vẫn ở mức cao do tiến triển hạn chế trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran.

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.6930, duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn do giá giao ngay vẫn ở dưới các đường trung bình động giản đơn 100 ngày, 200 ngày và 55 ngày, vốn đang tập trung giữa 0.7028 và 0.7083. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 27, cho thấy các điều kiện quá bán, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) 14 ngày ở quanh mức 34, cho thấy xu hướng giảm đang mạnh lên ở mức độ vừa phải; điều này ngụ ý rằng mặc dù áp lực bán chiếm ưu thế, cặp tiền này vẫn có thể chứng kiến một sự phục hồi điều chỉnh trước khi bất kỳ đợt tăng giá bền vững nào bứt phá qua các đường trung bình động ở phía trên. Về phía đà tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 9 ngày ở mức 0.6983 và mốc tâm lý 0.7000, tiếp theo là kháng cự tại đường SMA 200 ngày quanh 0.7029. Về phía đà giảm, hỗ trợ tức thời được tìm thấy ở mốc số tròn 0.6900, với hỗ trợ sâu hơn ở 0.6865 (mức thấp ngày 30 tháng 6) sẽ xuất hiện sau đó.

Cân nhắc mua vào AUD ở mức 0.6918 hôm nay; cắt lỗ: 0.6910; mục tiêu: 0.6960, 0.6970.

GBP/USD

GBP/USD đã nhích xuống thấp hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, thoái lui xa hơn khỏi mức cao nhất trong một tuần trên mốc 1.3300 đạt được vào ngày hôm trước. Trong khi giá giao ngay hiện đang giao dịch gần mức 1.3200, một bối cảnh cơ bản trái chiều cho thấy sự thận trọng trước khi đặt các lệnh cá cược định hướng quyết liệt. Cặp tiền này tiếp tục tìm thấy hỗ trợ từ việc điều chỉnh tăng trưởng GDP quý hai của Vương quốc Anh lên 0.4%, một con số củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới vào ngày 5 tháng 11. Ngược lại, dữ liệu PCE của Mỹ công bố vào thứ Tư đã làm suy yếu kỳ vọng về đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 10. Điều này đã cung cấp một cơn gió thuận cho GBP/USD, mặc dù sự quan tâm mua vào đối với đồng đô la Mỹ đã hạn chế đà tăng. Ngoài ra, sự bất ổn địa chính trị đang diễn ra bắt nguồn từ tình trạng bế tắc Mỹ-Iran đã giúp đồng đô la trú ẩn an toàn duy trì các mức tăng mạnh gần đây—tăng lên mức cao nhất trong hai tháng—khiến phe bò GBP/USD trở nên thận trọng. Trọng tâm vẫn vững vàng đặt vào báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu, báo cáo này sẽ xác định quỹ đạo của đồng đô la và cung cấp động lực có ý nghĩa cho GBP/USD.

GBP/USD vẫn giữ xu hướng giảm giá trong ngắn hạn sau khi thất bại trong việc bứt phá lên trên mức thoái lui Fibonacci 23.6% của đợt sụt giảm tháng 8-tháng 9 trong đêm. Hơn nữa, các mức kháng cự liên tiếp tại 1.3383 và 1.3439 củng cố thiên hướng giảm giá, khi giá giao ngay củng cố gần điểm cực dưới của phạm vi gần đây; cần có một mức đóng cửa hàng ngày trên các mức kháng cự này để giảm bớt áp lực giảm giá. Hiện tại, GBP/USD vẫn nằm trong một xu hướng suy yếu rõ rệt, giao dịch liên tục dưới mốc 1.3300 với cấu trúc trung bình động ngắn hạn giảm giá. Mức thấp nhất từ đầu năm đến nay gần 1.3140 là mức kỹ thuật trực tiếp nhất cần theo dõi; một sự phá vỡ dứt khoát dưới mốc này có thể chứng kiến thị trường kiểm tra mức thấp nhất từ đầu năm đến nay gần mốc tâm lý 1.3100, có khả năng kéo dài xu hướng giảm được thấy trong tháng qua.

Cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3188 hôm nay; cắt lỗ: 1.3180; mục tiêu: 1.3240, 1.3250.

USD/JPY

Đồng yên Nhật đã giảm qua mốc 158 đổi một đô la vào thứ Năm, đảo ngược các mức tăng gần đây, khi đồng đô la Mỹ và lợi suất Kho bạc tiếp tục tăng giữa những kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần tăng lãi suất hơn nữa để kiềm chế các kỳ vọng lạm phát do năng lượng thúc đẩy. Đồng tiền Nhật Bản vẫn chịu áp lực do chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản, vì kỳ vọng về việc Fed thắt chặt thêm vẫn tiếp tục lấn át các đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ thấp hơn dự kiến đã thúc đẩy các nhà giao dịch thu hẹp đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất trong tháng 10. Tại Nhật Bản, bản tóm tắt các ý kiến từ cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chỉ ra rằng các nhà hoạch định chính sách nhận thấy cần phải đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất hoặc đưa lãi suất đến gần hơn với mục tiêu của ngân hàng trung ương trong ngắn hạn. Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn thận trọng về khả năng can thiệp tiền tệ, do các nhà chức trách Nhật Bản đã đẩy mạnh các cảnh báo bằng lời nói trong những phiên gần đây.

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY đang giao dịch trên mức 158 nhưng duy trì thiên hướng giảm giá ngắn hạn, do giá giao ngay vẫn ở dưới đường Trung bình Động Giản đơn (SMA) 100 ngày tại 159.55. Việc giao dịch dưới chỉ báo xu hướng ngắn hạn này cho thấy các nỗ lực tăng giá có thể sẽ bị hạn chế do động lượng yếu; Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang dao động gần mức 55, cho thấy nhu cầu đang mạnh lên nhưng chưa đi vào vùng quá mua. Về phía đà tăng, kháng cự tức thời nằm tại đường SMA 180 ngày (158.61)—rào cản đầu tiên cho bất kỳ sự phục hồi nào—và xu hướng giảm giá vẫn được củng cố chừng nào giá vẫn ở dưới mức này. Với việc không có mức hỗ trợ tức thời rõ ràng nào ở gần đó, trọng tâm thị trường vẫn là liệu người bán có thể duy trì áp lực dưới đường SMA 100 ngày (159.55) hay không; việc giảm bớt thiên hướng giảm giá hiện tại sẽ đòi hỏi một sự bứt phá và giữ vững một cách dứt khoát trên các mức 158.00 (mốc số tròn) và 157.38 (SMA 100 ngày).

Cân nhắc bán khống USD/JPY hôm nay ở mức 158.25; Cắt lỗ: 158.40; Mục tiêu: 157.50, 157.40.

EUR/USD

Trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm, cặp EUR/USD đã kéo lùi về khoảng 1.125. Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên so với đồng euro do lợi suất Kho bạc Mỹ tiếp tục tăng. Cuối ngày, trọng tâm sẽ chuyển sang báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ và các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Vào thứ Tư, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) đã báo cáo rằng chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) đã tăng 0.3% so với tháng trước trong tháng 8, với mức tăng trong 12 tháng là 3.4%—những con số yếu hơn dự kiến. Không bao gồm thực phẩm và năng lượng, PCE đã tăng 0.2% so với tháng trước, đưa tỷ lệ cốt lõi hàng năm lên 3.0%. Các dự báo tương ứng là 0.3% và 3.3%. Đặt cược của thị trường vào đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp chính sách tháng 10 đã lùi lại, khiến lợi suất Kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn nhích xuống; tuy nhiên, lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm đã đạt các mức cao mới trong đêm. Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde tuyên bố vào thứ Ba rằng lợi suất trái phiếu tăng sẽ kìm hãm sự mở rộng kinh tế và hạn chế sự truyền dẫn của chi phí năng lượng cao vào lạm phát. Bà nói thêm rằng, do cho đến nay vẫn chưa có tác động vòng hai, ngân hàng trung ương nên—khi thích hợp—áp dụng một "phản ứng có chừng mực để giữ lạm phát trong tầm kiểm soát."

Trên biểu đồ ngày, cặp EUR/USD vẫn giữ thiên hướng giảm giá ngắn hạn do giá giao ngay tiếp tục bị đẩy về phía giới hạn dưới của phạm vi gần đây; Dải Bollinger dưới cung cấp hỗ trợ kỹ thuật tức thời, trong khi RSI 14 ngày nằm ở mức 17.79—chìm sâu vào vùng quá bán—cho thấy đà giảm đã bị kéo căng quá mức nhưng vẫn chưa đảo chiều. Về phía đà tăng, kháng cự ban đầu nằm tại mốc số tròn 1.3300, tiếp theo là 1.1335 gần đường trung bình động giản đơn 5 ngày; bất kỳ sự phục hồi điều chỉnh nào cũng sẽ củng cố vùng cung rộng lớn hơn. Về phía đà giảm, hỗ trợ trực tiếp được tìm thấy ở mức 1.1200; một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức này sẽ mở đường cho sự sụt giảm hơn nữa xuống 1.1150, trong khi việc giữ vững phía trên mức này sẽ chứng kiến cặp tiền tệ trải qua một giai đoạn củng cố quá bán bên dưới lực cản mạnh ở phía trên.

Cân nhắc mua vào đồng Euro ở mức 1.1230 hôm nay; cắt lỗ: 1.1220, mục tiêu: 1.1260 và 1.1270.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số ASX 200 Úc

Tổng quan Thị trường:

Chỉ số ASX 200 của Úc đã lao dốc 175 điểm, tương đương 2.0%, vào thứ Năm—đánh dấu mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ đầu tháng 3—đóng cửa ở mức 8,614 điểm, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6. Thị trường Úc đã chấm dứt chuỗi ba ngày tăng liên tiếp giữa bối cảnh lợi suất Kho bạc Mỹ tăng vọt, lạm phát dai dẳng và những lo ngại về việc Ngân hàng Dự trữ thắt chặt chính sách hơn nữa. Các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng việc tiếp tục tăng lãi suất có thể kích hoạt đợt suy thoái thị trường bất động sản tồi tệ nhất trong ba thập kỷ của quốc gia này. Dữ liệu thương mại càng gây thêm áp lực, với thặng dư thương mại thu hẹp xuống mức thấp nhất trong ba tháng vào tháng 8 do tăng trưởng nhập khẩu vượt quá xuất khẩu. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ mạnh mẽ đã hạn chế các mức giảm thêm khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo việc làm hàng tháng của Mỹ vào thứ Sáu. Thị trường đối mặt với áp lực bán tháo nặng nề, đặc biệt là trong các lĩnh vực năng lượng và khai khoáng, logistics, giao thông vận tải và tài chính.

Giá cổ phiếu của bốn ngân hàng lớn ("Big Four") đã giảm từ 0.9% đến 3.3%, trong khi Northern Star Resources (-4.1%), CSL (-3.3%) và Woodside Energy (-3.1%) cũng chứng kiến những đợt sụt giảm đáng kể. Suncorp Group đã lao dốc 7.4% sau khi phủ nhận các báo cáo về các cuộc đàm phán thâu tóm với Tokio Marine của Nhật Bản.

Hiệu suất Lĩnh vực:

Tất cả các lĩnh vực đều đóng cửa thấp hơn, với khoảng 90% các cổ phiếu thành phần sụt giảm. Dẫn đầu đà giảm là Năng lượng (-3.1%), Bất động sản/REITs (-2.2%), Chăm sóc Sức khỏe và Tài chính. Các cổ phiếu hạng nặng Woodside, CSL và Northern Star Resources đã chịu những đợt sụt giảm đáng kể, và bốn ngân hàng lớn ("Big Four") đều suy yếu. Đợt bán tháo diễn ra trên diện rộng, phản ánh sự e ngại rủi ro ngày càng tăng. Phân tích Kỹ thuật:

Mức đóng cửa của ASX 200 vào thứ Năm: 8,614.4 (-174.9 điểm, -1.99%). Điều này đánh dấu mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 3; chỉ số đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày, hình thành một nến giảm lớn nhấn chìm nến phục hồi tăng giá của ngày hôm trước. Đợt tăng giá của thứ Tư hiện được đặc trưng là một đợt nảy lên điều chỉnh ngắn hạn chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng. Biến động trong ngày: Thị trường mở cửa thấp hơn, tăng vọt chớp nhoáng lên 8,721, sau đó có xu hướng giảm đều đặn. Nhiều nỗ lực phục hồi yếu ớt trong ngày đã thất bại và chỉ số lại phá vỡ xuống thấp hơn vào buổi chiều; không có lực lượng mua hỗ trợ đáng kể nào vào lúc đóng cửa, dẫn đến việc kết thúc ở mức thấp. Biên độ trong ngày là khoảng 107 điểm, với phe gấu kiểm soát vững vàng. Lợi suất Kho bạc Mỹ dài hạn tăng đã khiến thị trường định giá lại rủi ro về việc RBA tăng lãi suất. Những lo ngại về lạm phát dai dẳng, kết hợp với thặng dư thương mại thu hẹp trong tháng 8, đã đè nặng lên tâm lý. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất—được thúc đẩy bởi dữ liệu CPI hôm thứ Tư—đã mờ nhạt nhanh chóng khi dòng vốn rời khỏi các tài sản rủi ro.

Cấu trúc thị trường rộng lớn hơn đã suy yếu; tránh kỳ vọng vào một sự đảo chiều hình chữ V và thay vào đó hãy ưu tiên kịch bản củng cố yếu hoặc trôi dạt đi xuống. Vào thứ Sáu, cần hết sức chú ý đến các kỳ vọng liên quan đến dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp của Mỹ, vì sự biến động ở các thị trường nước ngoài sẽ tác động trực tiếp đến lúc mở cửa của ASX. Phân tích Kịch bản Thứ Sáu—Kịch bản Cơ sở (Thiên hướng giảm giá, xác suất cao nhất): Củng cố yếu lúc mở cửa; một đợt phục hồi nhỏ về phạm vi 8,640–8,660 gặp phải kháng cự, tiếp theo là một đợt kéo lùi để kiểm tra hỗ trợ tại 8,570. Nếu mốc 8,570 được giữ vững, thị trường bước vào trạng thái củng cố ở mức thấp; nếu 8,570 bị phá vỡ, nó giảm trực tiếp xuống vùng hỗ trợ trung và dài hạn 8,470–8,500. Kịch bản Lạc quan (Phục hồi/Điều chỉnh): Khẩu vị rủi ro ở các thị trường nước ngoài được cải thiện; chỉ số nhanh chóng leo lên trên 8,660 để thách thức 8,720. Tuy nhiên, ngay cả khi sự phục hồi xảy ra, nó sẽ được phân loại là đợt nảy lên do quá bán; lực cản mạnh ở phía trên khiến khả năng đảo chiều xu hướng trực tiếp khó xảy ra. Sự xác nhận sẽ đòi hỏi khối lượng giao dịch cao và sự phục hồi tập thể trên các lĩnh vực có tỷ trọng lớn. Kịch bản Khắc nghiệt: Lợi suất Kho bạc Mỹ tiếp tục tăng vọt và hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ lao dốc; ASX 200 mở cửa với một khoảng trống giảm giá mạnh, ngay lập tức bứt phá qua mức hỗ trợ 8470 và mở ra cánh cửa cho sự sụt giảm sâu hơn.

Chiến lược Giao dịch (Góc nhìn Ngắn hạn)

Hướng tiếp cận Tăng giá (Đầu cơ vào đợt phục hồi quá bán ngắn hạn; sử dụng các vị thế nhỏ)

•          Nếu giá kéo lùi về vùng hỗ trợ 8470–8500 và hình thành một nến đảo chiều (ví dụ: bóng dưới dài với khối lượng mua cao), hãy mở một vị thế mua nhỏ; đặt cắt lỗ dưới 8460; mục tiêu 8600–8660.

Hướng tiếp cận Giảm giá (Chiến lược Chính)

•          Nếu giá phục hồi về vùng kháng cự 8640–8660 và đối mặt với áp lực bán hoặc cho thấy dấu hiệu đình trệ (các tín hiệu nến cho thấy thiếu động lượng tăng giá), hãy cân nhắc một vị thế bán khống; đặt cắt lỗ trên 8730; mục tiêu đầu tiên 8570, mục tiêu thứ hai 8470–8500.

•          Nếu chỉ số phá vỡ xuống dưới 8570 ngay lúc mở cửa, đừng theo đuổi lệnh bán khống; hãy đợi một đợt kéo lùi để xác nhận mức này trước khi hành động, nhằm tránh bị cắt lỗ bởi một đợt phục hồi bật ngược nhanh chóng sau đợt sụt giảm mạnh ban đầu. Cảnh báo Rủi ro Chính:

    Rủi ro Cơ bản: Những kỳ vọng biến động liên quan đến việc tăng lãi suất của RBA, những chuyển động bất thường trong lợi suất Kho bạc Mỹ và dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp của Mỹ mạnh hơn dự kiến (công bố vào thứ Sáu) có thể gây ra các khoảng trống giá trong chỉ số, có khả năng chọc thủng các mức cắt lỗ ngay lập tức.

    Rủi ro Lĩnh vực: Lĩnh vực Tài chính và Tài nguyên mang tỷ trọng đáng kể trong ASX 200; sự biến động của giá quặng sắt, dầu thô và vàng có thể thúc đẩy nhanh chóng các biến động của chỉ số.

    Rủi ro Kỹ thuật: Các điều kiện quá bán ngắn hạn có thể kích hoạt một đợt phục hồi trả đũa nhanh chóng bất cứ lúc nào; các vị thế bán khống ngược xu hướng dễ bị tổn thương và bị cắt lỗ trong các đợt tăng giá ngắn hạn.

    Rủi ro Thanh khoản: Sự biến động gia tăng ở các mức thấp hơn dẫn đến sự trượt giá đáng kể, nghĩa là các lệnh cắt lỗ có thể không khớp ở các mức giá đã thiết lập trước.

Chỉ số Thị trường Chứng khoán New Zealand {NZX 50}

Tổng quan Thị trường:

Chỉ số NZX 50 đã giảm 24 điểm (0.2%) để đóng cửa ở mức 13,811 vào thứ Năm, đảo ngược đà tăng từ phiên trước đó và theo sát đà giảm trong đêm của Phố Wall, do những số liệu lạm phát thấp hơn dự kiến đã bị bù trừ bởi giá dầu tăng. Các nhà giao dịch vẫn tập trung vào cuộc xung đột ở Trung Đông; giá dầu cao kéo dài đang làm dấy lên những lo ngại về kỳ vọng lạm phát. Lợi suất Kho bạc Mỹ tăng cao cũng đè nặng lên chỉ số chung. Các thành viên thị trường đang chờ đợi dữ liệu việc làm của Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần này để tìm manh mối liên quan đến các quyết định chính sách tiền tệ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, đà giảm đã bị hạn chế bởi dữ liệu cho thấy số giấy phép xây dựng của New Zealand đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong bốn tháng trong tháng 8.

Các lĩnh vực Năng lượng, Tài chính và Dịch vụ Truyền thông là những lực cản chính đối với chỉ số; các công ty có hiệu suất kém nhất bao gồm Delegat Group (-3.2%), Channel Infrastructure (-2.5%), Westpac Banking Corp. (-2.3%), Meridian Energy (-1.6%), Infratil (-1.5%), EBOS Group (-1.3%) và Chorus (-1.3%). Hiệu suất Lĩnh vực:

Các lĩnh vực có hiệu suất tốt nhất: Hàng Tiêu dùng Thiết yếu và Chăm sóc Người cao tuổi/Chăm sóc Sức khỏe (ví dụ: Summerset)—đặc trưng bởi chất lượng phòng thủ mạnh mẽ và cổ tức ổn định—đã thu hút dòng vốn tìm kiếm sự an toàn giữa bối cảnh thị trường biến động; lĩnh vực Bán lẻ (ví dụ: Hallenstein Glasson) cho thấy khả năng phục hồi, được hỗ trợ bởi thu nhập vững chắc. Các lĩnh vực tụt hậu: Tiện ích và Cơ sở Hạ tầng (ví dụ: Meridian Energy, Infratil, Channel Infrastructure)—nhạy cảm với lãi suất, với lợi suất Kho bạc Mỹ tăng đang đè nặng lên các tài sản có tỷ suất cổ tức cao; Ngân hàng (ví dụ: Westpac)—đối mặt với áp lực cùng nhịp với lĩnh vực tài chính toàn cầu.

Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số NZX 50 đóng cửa thứ Năm ở mức 13,811 điểm, giảm 24 điểm (0.2%); điều này đại diện cho một đợt kéo lùi nhỏ sau đợt phục hồi của ngày hôm trước. Biên độ trong ngày: 13,673–13,853; chỉ số đã giảm sớm nhưng tìm thấy hỗ trợ ở các mức thấp hơn, sau đó thoái lui vào cuối phiên, giao dịch trong một phạm vi hẹp mà không có một xu hướng định hướng rõ ràng. Dữ liệu giấy phép xây dựng địa phương tích cực trong tháng 8 đã hạn chế phần nào đà giảm, mặc dù sự sụt giảm trong niềm tin kinh doanh đã làm suy yếu khẩu vị rủi ro. Các yếu tố bên ngoài: Mức đóng cửa yếu của thị trường Mỹ trong đêm và giá dầu phục hồi (thúc đẩy những lo ngại về lạm phát) đã thúc đẩy các nhà đầu tư áp dụng hướng tiếp cận chờ đợi và quan sát cũng như giảm thiểu rủi ro trước dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ. Mô hình biểu đồ: Giao dịch trong biên độ đi ngang; chỉ số đã giữ vững vị thế sau khi kiểm tra lại mức hỗ trợ, không có sự gia tăng đáng kể nào về khối lượng, cho thấy động lực thị trường "trò chơi có tổng bằng không" (zero-sum).

Triển vọng Kỹ thuật Thứ Sáu: Phân tích Kịch bản—Kịch bản Tăng giá (Cơ sở): Giữ trên 13,738, với việc kiểm tra lại 13,880; nếu chỉ số bứt phá trên 13,955 với khối lượng lớn, xu hướng tăng ngắn hạn được khôi phục, nhắm mục tiêu 14,055. Điều kiện tiên quyết: Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ổn định và kỳ vọng NFP vẫn ở mức vừa phải. Kịch bản Giảm giá: Việc mở cửa dưới 13,738 mà không có sự phục hồi nhanh chóng sẽ chứng kiến chỉ số kiểm tra mức 13,556, chuyển mô hình đi ngang sang một giai đoạn điều chỉnh. Điều kiện kích hoạt: Dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ mạnh hơn dự kiến, lợi suất Kho bạc Mỹ tăng và giá dầu tiếp tục tăng mạnh. Kịch bản Trung tính/Dao động trong biên độ (xác suất cao nhất): Tiếp tục dao động trong phạm vi 13,738–13,880 trong khi chờ công bố NFP, với sự biến động hạn chế trong ngày.

Chiến lược Giao dịch:

    Hướng tiếp cận Tăng giá

•          Nếu giá ổn định gần 13,740 và hình thành một nến đảo chiều (cho thấy sự dừng lại của đà giảm), hãy cân nhắc một vị thế mua nhỏ; đặt cắt lỗ dưới 13,700.

•          Mục tiêu: 13,880; nếu bị phá vỡ, hướng tới 13,955. Giảm dần quy mô vị thế tại các mức kháng cự; tránh mù quáng theo đuổi các mức cao.

    Hướng tiếp cận Giảm giá

•          Nếu giá phục hồi lên 13,880 nhưng đối mặt với kháng cự và không thể giữ vững phía trên mức đó, hãy cân nhắc một vị thế bán khống nhỏ; đặt cắt lỗ trên 13,960.

•          Mục tiêu: 13,740; nếu bị phá vỡ, hướng tới 13,556.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro Cốt lõi Bên ngoài: Dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp của Mỹ. Dữ liệu mạnh hơn đáng kể so với dự kiến sẽ đẩy lợi suất Kho bạc Mỹ lên cao, gây áp lực trực tiếp lên NZX50; dữ liệu không đạt kỳ vọng sẽ mang lại lợi ích cho thị trường chứng khoán.

Giá Dầu và Tình hình Trung Đông: Việc giá dầu tiếp tục tăng đang khiến thị trường định giá lại các kỳ vọng lạm phát, gây áp lực lên các lĩnh vực tiện ích và tài chính của thị trường chứng khoán New Zealand.

Các Nguyên tắc Cơ bản Trong nước của New Zealand: Niềm tin kinh doanh vẫn còn yếu; nếu dữ liệu địa phương tiếp theo tiếp tục xấu đi, nó có thể đè nặng lên các định giá trung và dài hạn.

Rủi ro Thanh khoản: Nhìn chung khối lượng giao dịch trên NZX ở mức thấp, và tính thanh khoản của một số cổ phiếu thành phần là không đủ, khiến cho sự biến động dễ bị khuếch đại; các mức cắt lỗ nên cho phép một bộ đệm thích hợp.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được bảo đảm là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc một khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.